Crédit Agricole ravit les 1.200 milliards d'actifs administrés en Europe par RBC

20 Octobre 2022, 07:26am

Publié par CFDT CA Languedoc

La Banque verte a signé un accord pour racheter les services titres du canadien RBC en Europe et prendre la place de numéro un de l'administration de fonds dans l'Union. L'opération, menée en alliance avec Santander au travers de leur filiale commune Caceis, serait estimée à 1,2 milliard d'euros et conduira à l'intégration de 2.500 personnes.

Crédit Agricole ravit les 1.200 milliards d'actifs administrés en Europe par RBC

La course aux actifs monte d'un cran entre les services titres des banques. A peine écarté tout comme son concurrent BNP Paribas de la course aux 80 milliards d'euros d'actifs de l'espagnol BBVA , Crédit Agricole met la main sur bien plus gros : l'administration de titres en Europe du canadien RBC, pour 1.200 milliards d'euros, et ses 500 milliards d'euros en conservation. Au travers de Caceis codétenu avec Santander, « nous deviendrions numéro un de l'administration de fonds en Europe et numéro deux en conservation de titres », déclare le groupe, conseillé par Cacib et Lazard.

La transaction, qui selon des sources était étudiée en parallèle à BBVA, est au final bien plus transformante pour la Banque verte. « A l'issue de cette acquisition, Caceis disposerait d'environ 3.500 milliards d'euros d'encours administrés et 4.800 milliards d'euros d'actifs en conservation (estimation sur la base des chiffres au 31 mars) », déclare la banque dans son communiqué.

Le montant n'a pas été divulgué. Selon des sources cependant, et différentes hypothèses de reprise de capital, la valorisation du périmètre cédé serait de l'ordre de 1,2 milliard d'euros. Le coût de l'opération, réalisée en cash pour partie seulement de cette valeur, est partagé avec l'espagnol Santander, son partenaire dans sa filiale de conservation de titres Caceis. Crédit Agricole précise que l'opération aura « un impact minime sur le ratio des fonds propres Tier-1 ».

Effets d'échelle

Crédit Agricole change ainsi d'échelle pour un prix nettement plus attractif que le deal BBVA au regard de sa taille : le groupe espagnol réclamait environ 500 millions d'euros pour seulement 80 milliards d'euros d'actifs. « BBVA cédait un actif centré sur l'Espagne où les marges sont bien plus élevées, clé en mains et sans personnel associé, mais une grande partie de sa rentabilité dépendait de son gérant d'actifs maison, ce qui représentait un risque si les accords d'apport était remis en cause », explique un bon connaisseur du dossier.

Dans le cadre de l'accord avec RBC, Caceis qui emploie 4.560 personnes, ne rachète pas seulement des contrats mais va reprendre 2.500 collaborateurs de la banque canadienne, et renforcer ses synergies au Luxembourg, plaque tournante de la gestion d'actifs. La filiale de Crédit Agricole et de Santander va servir des clientèles complémentaires, les gérants d'actifs anglo-saxons. Et elle met la main sur la plate-forme de RBC à Kuala Lumpur en Malaisie, qui traite des transactions très spécialisées en Asie pour les clients internationaux.

Selon des sources, BNP Paribas aurait aussi regardé le dossier dans le cadre du très discret processus d'enchères mené par RBC. Interrogée, la banque de la rue d'Antin, qui a finalisé l'an dernier l'acquisition de l'activité de banque dépositaire de Banco Sabadell (21 milliards d'euros d'actifs), n'a pas fait de commentaire, de même que RBC et Lazard. L'opération a de quoi raviver l'appétit de BNP Paribas, qui veut se renforcer sur ses marchés locaux et a les moyens de ses ambitions. En taille globale affichée, la banque est loin devant ses compétiteurs européens avec 12.635 milliards d'euros d'actifs conservés à fin 2021 et 2.521 milliards d'euros sous administration, ce qui en fait l'un des principaux acteurs mondiaux face aux Américains.

lesechos.fr